インド株に投資するETF（EPI）について調べてみた

EPIはたーぼうのポートフォリオにも入っているインド株に広く投資するETFです。EPIを買ったきっかけは成長国に投資したいという動機ですが、今回改めてEPIについて深堀してみたいと思います。

成長国インドの概要
インドに投資するには
まとめ
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成長国インドの概要

現在インドは世界第7位の面積と、世界第２位の13億人を超える人口を持つ国です。面積的、人口的に日本からに見ればかなりの大国です。2020年のGDPもドイツについで5位と近年かなり経済規模が大きくなってきました。

今後も飛躍的に人口が増加するインド

出典総務省統計局「世界の統計 2021」2-1　世界人口の推移（1950～2050年）

2025年頃にインドの人口は中国を抜き世界一になると見込まれています。中国の人口は2030年ごろに頭打ちになると予測されていますが、インドはその後もずっと増加し続ける予測になっています。

高い経済成長が見込まれるインド

上記は国際通貨基金による最新の経済成長率予測になります。インドは2020年は-7.3%とかなりひどい数字でしたが、2021年、2022年は世界で最も経済成長が見込まれています。特に2022年度は+8.2％と世界で最も高い成長率が見込まれています。

インドにとってロシアは友好国である点には注意が必要

インドとロシアは伝統的に友好国関係にありますが、現在ロシア・ウクライナ戦争で世界的にロシアへの批判が高まっている中で、ロシアと友好的であることはリスクとなる可能性があり、注視していく必要があると思われます。

米、インドに警告　ロシア産原油購入急増受け

米政府高官はインドのロシア産原油輸入急増について、インド政府を「大きなリスク」にさらす恐れがあると警告した。

インドに投資するには

インドに投資ができるETFはいくつかありますが、SBI証券、楽天証券で投資可能な３つのETFを比較します。

インドに投資するETFの比較

SBI証券・楽天証券で購入可能なインドのETFの中で下記の３つを選んで比較してみました。

ティッカー	EPI	02836	1678
ETF名称	WisdomTree India Earnings Fund	iシェアーズ・コア S&P BSE SENSEX インディアETF	NEXT FUNDS インド株式指数・Nifty 50連動型上場投信
運用会社	WisdomTree	BlackRock	野村アセットマネジメント
経費率	0.84%	0.64％	1.045％
資産総額	6.6億ドル（899億円）	0.84億ドル（114億円）	149.9億円
市場	米国市場	香港市場	日本市場
銘柄数	476銘柄	30銘柄	50銘柄
上位10銘柄構成比率	37.01％	67.57％	ー

出典　EPI：WisdomTree社HPより引用（2022/7/10時点）　02836:BlackRock社HPより引用（2022/7/10時点）　1678：野村アセットマネジメント社HPより引用（2022/7/10時点）

新興国ETFは経費率が高めですね。EPIは比較的浅く広く投資するのに対し、02836・1678は上位銘柄の集中度が高いです。たーぼう的には、やや経費率が高いのは気になるものの、資産総額面でEPI一択ですね。

02836は信託報酬面で３商品中最も低いのはいいのですが、香港市場であることで敷居が高く、資産総額が少ない。

1678は資産総額が低く、信託報酬も高いのがネックですね。上位10銘柄構成比率はデータが見つからなかったので空欄にしています。

資産総額が低い商品は購入時や売却時にすぐに売買ができなかったりするので、たーぼう的にはできるだけ避けたいです。

EPIの上位10銘柄

	社名	組入比率	セクター	事業概要
1	Reliance Industries Ltd	8.52%	エネルギー	石油化学、石油・ガス開発、小売、インフラ、バイオテクノロジーなどの事業を手がけるインド最大のコングロマリット
2	Infosys Ltd	5.19%	情報技術	世界有数のITコンサルティング・ビジネスコンサルティング・テクノロジー・エンジニアリング・アウトソーシング・ソフトウェア開発企業
3	Housing Development Finance Co	4.48%	金融	インド国内における住宅不足の解消と住宅保有率向上を目的に設立された住宅系金融会社
4	ICICI Bank Ltd	4.28%	金融	インドで2番目の規模の銀行
5	NTPC Ltd	3.07%	公共事業	インドデリー首都圏ニューデリーに本社を置く電力会社、発電シェアは約27％
6	Tata Consultancy Services Ltd	2.84%	情報技術	インド最大手のITサービス企業。インド最大の財閥タタ・グループの中核企業
7	Power Grid Corp of India Ltd	2.62％	公共事業	インド国営送電会社。送電線・高電圧直流、配電所、給電所および通信施設の設置、運営を国内全域で手掛ける。
8	Larsen & Toubro Ltd	2.04％	資本財	ムンバイに本社を置く先端資本財の製造と建設系コングロマリット
9	Indian Oil Corp Ltd	1.95％	エネルギー	インドに拠点とする石油会社である。石油製品、石油化学製品等から構成される。他には、ガス、石油・ガス探査活動、火薬・極低温事業、風力発電・太陽光発電が含まれる。
10	Coal India Ltd	1.98%	エネルギー	石炭および石炭製品の生産、販売を行う石炭会社。

出典：社名・組入比率・セクターについてはWisdomTree社HPより引用（2022/7/10時点）

エネルギー、金融、情報技術、公共事業などが上位に入っています。昨今のエネルギー価格高騰の影響のせいかエネルギーセクターの比率が上昇していますね。

EPIのチャート

2022年7月８日時点のチャート

コロナショックで15ドル近辺に落ちた株価はその後ほぼ一貫して上昇し続けて、2021年10月に39ドルまで上昇しています。その後は下落と上昇を繰り返しますが、2022年4月以降は下落が続きました。2022年7月現在１株＄30付近ですが、この辺りで反転し再上昇出来るのかが、今後要注目ですね。

まとめ

たーぼうは今まで毎月定期的にこのEPIを購入してきましたが2022年2月購入分までで一旦定期購入を停止しました。理由は、ポートフォリオ内でのEPI比率が一定割合に達したことと、インドが親ロシア国家であることのリスクを考えてになります。まあどんな投資でも購入については全くリスクがないということは無いですよね。今でも長期では魅力的な投資先だと考えています。